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中信建投表示，上周傳媒板塊大幅調(diào)整，主要是板塊前期漲幅較大，疊加部分公司減持公告影響，但產(chǎn)業(yè)仍在快速發(fā)展。我們認(rèn)為應(yīng)從兩個(gè)維度，繼續(xù)重視傳媒投資機(jī)會(huì)：一是AI應(yīng)用持續(xù)落地：上游算力端需求旺盛，對(duì)照移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)“1塊錢的通信投資，帶動(dòng)7塊錢的下游應(yīng)用”，AI應(yīng)用仍有想象空間；并且從估值來(lái)看，相比TMT其他板塊或領(lǐng)漲公司，傳媒整體仍在相對(duì)低位（約30x），且近期國(guó)內(nèi)AI應(yīng)用持續(xù)落地，長(zhǎng)期看好AI應(yīng)用的投資機(jī)會(huì)。二是傳媒自身進(jìn)入暑期旺季：端午假期電影&出行恢復(fù)超19年，游戲新品定檔旺盛，娛樂(lè)內(nèi)容消費(fèi)進(jìn)入傳統(tǒng)順周期。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）

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